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专稿:外汇理财可增值 专家教你打理手中美元


2006年5月2日9:36
  五月一日起,我国的外汇管理新政开始施行,内地居民个人购汇每人每年可达2万美元,外汇管理局将不再审核用途。同时,关于人民币的“慢牛”行情也一直是市场关注的焦点。随着人民币升值预期的日益强烈,居民购汇政策的日益宽松,对于那些手中有外汇的居民来说,外汇理财已相应进入了一个需要调整的时期。为了方便读者,笔者对外汇理财的一些注意事项做了梳理,希望能对您有所帮助。
  
  不要轻易将美元结汇
  
  人民币升值趋势不减,是不是需要尽早把手中的美元兑换成人民币呢?对此,银行专家纷纷表示,不要轻易兑换手中美元。

  招商银行北京分行外汇首席分析师刘维明表示,目前这一篮子货币的具体构成、权重等因素都还是个未知数,而与其挂钩产品也将随着市场不断调整。由于目前中国尚未放开外汇管制,人民币还不能自由兑换,将外币换成人民币后很难再换回外币,因此建议人们最好持有一部分外币。

  另外,对外币持有者来说,一定要考虑利差问题。譬如人民币利率是2.5,扣除20%的利息税,也就1.8左右,而美元利率在3点多。加之美元兑换人民币还存在一个交易成本的问题。因此,不要盲目结汇。

  农行理财专家指出,目前是否把美元兑换成人民币的基本原则是,如果您存款的目的是用于投资,包括教育投资(如留学费),结汇就没有很大的必要,因为外汇投资渠道更广,收益率更高,对于外汇的使用者来讲无所谓贬值。如果您存款的目的是用于消费,比如购房、买车,那就没有必要持有外汇,换成人民币使用更方便,毕竟人民币还有升值的预期存在。
  
  美元投资有三渠道
  
  如果您手中有美元,又不想马上结汇。如何能让其更好的保值、增值呢?以下是理财专家为大家介绍几种常用的美元资产打理办法。
  
  买固定收益理财产品
  
  购买固定收益的外汇理财产品就如同将美元存入银行一样,客户承受的风险相对较小。随着美联储连续加息,美元理财产品的收益也是水涨船高。但需要注意的是,购买这类外汇理财产品的客户一般不得提前赎回,谨慎选择三个月、半年期或一年期的产品。
  
  挂钩收益的外汇理财产品
  
  这类理财产品是通过挂钩国际间汇率、利率、黄金价格以及各种国际市场指数来获得收益,如中国银行推出的“金易求金”产品收益与国际金价挂钩、交通银行推出的“亚洲货币篮子”产品收益与亚洲货币汇率挂钩等等。但这类产品挂钩的市场表现不一,因此客户购买这类理财产品并不能确定固定的回报,有时可能会获得上不封顶的收益,但是也会因国际市场表现不佳而受到损失。
  
  尝试外汇买卖
  
  如果持有美元的市民对美元的流动性要求较高,在短期内经常需要使用的话,投资者不妨尝试做做外汇交易。需要提醒的是:外汇交易是通过币种间的汇率差价获得收益,但外汇行情一旦不如预期,投资外汇买卖仍然存在损失本金的风险。
  
  买外汇理财产品特别注意
  
  “高收益”vs高风险
  
  因为人民币的升值,外汇理财逐渐升温,银行推出的外汇理财产品也是花样百出。除了固定收益的理财产品之外,一些银行还纷纷推出了与石油、国外股指、金价、利率等多个专业指标挂钩的外汇理财产品,并称如果达到条件,最高预期收益会突破10%甚至更高。

  针对如何购买适合自己的理财产品,专家指出,一般情况下收益率越高,获得的可能性越小。银行在推销外汇理财产品时,往往只强调“最高收益率”,但这并不能代表投资者所能获得的真实收益率,一定要细读条款以后再决定是否购买。如民生银行挂钩“世界杯”外汇理财产品,最高可获得预期年收益24%。不过,触发该收益的条件是:5只股票须在投资期内某一天的波动幅度全部大于或者等于6%。然而,在成熟的欧洲股票市场上,一只大盘股的单日波幅大于5%已属少见,5只大盘股同一天波动6%以上的几率则更低,要实现24%的收益并非易事。

  当然,对于挂钩型理财产品也没有必要“妖魔化”,特别是对于一些风险偏好大的投资者来说,投资挂钩型理财产品,在可能获得比目前一般理财产品收益高的同时,也锁定了投资风险。由于目前大多数挂钩型理财产品都是保本的,因此损失的只是机会成本。冒这样的风险,对于一些风险偏好强的投资者来说,也可以算是一块“馅饼”了。
  
  短线vs中长期
  
  美联储在如期加息之后,同时发出强烈信号:加息进程还未到尽头。市场预期美联储在5月10日会议上将再次加息,这也使得短期理财产品依然具有强劲的吸引力。

  从近期外汇理财市场情况来看,各大银行的外汇理财产品的发售迎来了新一轮“集中轰炸期”。工行、中信、民生银行等近期纷纷推出了多款理财产品,其中的短期理财产品值得广大投资者关注。

  各大银行集中推出中短期外汇理财产品,有自己的考虑。由于市场预计加息即将结束,因此如果推出长期产品,反而会被“套牢”。在进入降息周期之前,投资者应该选择中长期外汇理财产品,这样就可以将自己的投资收益锁定在比较高的位置上。  
  
  
  新政实施 外汇理财渠道更宽广
  
  4月13日,央行发布公告,对六项外汇管理政策做出调整。新政策进一步简化了境内居民个人购汇手续,还对购汇实行年度总额管理,将购汇限额提高到每年2万美元。4月17日,备受关注的银行境外代客理财正式放行。根据国家外汇管理局日前公布的六项外汇管理新政,符合条件的银行可以集合境内机构和个人的人民币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。这些政策不但使外汇资金运用方式得到了进一步扩展,从而也为居民外汇理财拓宽了渠道。
  
  某国有银行资产负债部负责人表示,新政策为居民的理财需求提供了新的渠道。以前老百姓投资相对较少:投资一年期银行存款,缴纳2.25%的利息税;投资货币市场基金,每年缴纳2%的手续费;投资A股市场,可能获得高回报,但是风险比较大。现在他们有第四个选择,比如投资美国国债基金,而这项投资目前的收益率为5%。

  除此之外,新业务将促使机构把外币的利率定价更加接近国外金融市场水平,有利于人民币外汇市场避险工具的发展和创新。居民境外投资的需求非常旺盛。之前有银行推出过类似产品,将人民币理财产品的收益换成外汇投资于境外的金融产品,实际收益较为可观,也获得了投资者的认可。

  该人士称,此前一些银行就对具体的理财产品进行了长时间的研究。随着政策的放开,相信较短时间内就会有理财新品面世。如果你还没有决定买什么类型的产品,不妨再耐心等待几天。


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