会稽山IPO叩关在即 轻纺城身家有望抬升

2011年3月15日 08:20 来源:上海证券报 选稿:李浩翔

  从3年前控股权归至精功集团旗下,到绵阳产业基金入驻,会稽山的IPO之路日渐清晰。浙江省环保厅最新的环保公示显示,会稽山已经发起最后的IPO冲刺。根据以往案例,从环保公示到IPO上会,最快约半年时间。

  会稽山绍兴酒股份有限公司是国内最大的黄酒生产企业之一,荣膺“中国驰名商标”和“中华老字号”等称号。目前拥有2家全资子公司和2家控股子公司,全资子公司分别为会稽山经贸和上海会稽山绍兴酒销售公司,控股子公司为嘉善黄酒和上海新佳惠实业。本次浙江省内核查对象为母公司和嘉善黄酒,核查期限为2008年1月至2010年12月。

  据披露,公司本次IPO拟募集资金4.68亿元,投向“中国黄酒产业基地一期年产4万KL黄酒项目”。

  会稽山的上市早在预期之内。1998年,会稽山的前身东风绍兴酒归入轻纺城麾下。2002年,民企精功集团进驻轻纺城,又于2008年底将控股权交还给绍兴县国资委。而在轻纺城大股东席位交替之前,会稽山的股权架构也出现变更。2007年9月,会稽山完成股份制改造,轻纺城、精功集团分别持有51%和49%股权。其后,会稽山又引入六位战略投资者。2008年初,会稽山向精功集团定向增发500万股,后者以100万股的微弱优势执掌会稽山的控制权。

  其时,上述股权交易备受关注。分析人士认为,轻纺城放弃会稽山控股权,是为规避当时还不明朗的分拆上市“雷区”。

  2009年6月,会稽山又引入一名重要的战略投资者——绵阳科技城产业投资基金。绵阳基金以1.8亿元认购了会稽山定向增发的5000万股股份,以16.7%的持股比例成为第三大股东,前两大股东精功集团、轻纺城的持股比例分别变为34.3%和34%,总股本则增至3亿股。2009年末,精功集团分别与汇富银创投、恒越投资、云集投资和睿信投资签订股权转让书,受让上述4家公司持有的会稽山2900万股股权,精功集团的持股数增至1.32亿股,占总股本的44%。

  同在2009年末,为突出主业、剥离辅业,会稽山将其所持的浙商银行2.21亿股股份以1.78元的单价转让给精功集团,获得投资收益8552万元。

  查询轻纺城公告可知,会稽山2008年实现净利润3197万元;2009年因出售浙商银行股权实现净利1亿元。又据核查资料披露,会稽山2010年度净利约7000万元。一旦会稽山上市,轻纺城的估值将得到明显提升。