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券商发力股票质押式回购业务

2015-12-29 07:34:58

来源:上海证券报 作者:王晓宇 选稿:方翔

原标题: 券商发力股票质押式回购业务

  受年中股市巨幅震荡影响,券商两融自高位回落后,近一个月来一直在1.2万亿附近徘徊,而同为融资创新类的另一大业务股权质押逆势增长。机构人士表示,一方面股权质押的利息收入可以覆盖券商融资成本,另一方面上市公司股东融资热情高涨,这一业务未来有望成为继两融之后券商的又一主要收入来源。

  中国证券业协会日前发布11月证券公司财务经营情况统计月报。月报显示,截至11月末,证券公司融出资金余额为1.19万亿元,较10月末上升13.01%;股票质押业务融出资金2579.38亿元,较10月末上升14.20%。

  值得一提的是,股票质押业务规模环比增速连续5个月超过融资融券融资业务规模同期增速,成为证券公司资本中介业务中增长最快的业务。并且,包括第一创业证券在内的6家中小型券商的股票质押业务规模已超过其融资融券业务规模。

  大型券商也在这一领域铆足干劲。截至11月底,海通证券的自营规模。其两融余额为615亿元,股权质押业务规模423亿元,后者达到前者的七成左右。

  某大型上市券商信用交易业务部资深人士表示,券商通过发债、两融收益权转让等多种渠道融来的钱必须寻找出处,虽然央行今年几度下调贷款利率,券商股权质押的融出资金利率跟随下降,但覆盖5%至7%的券商融资成本问题不大。

  数据显示,沪深两融规模颠覆时期达到2.27万亿,经历股市异常波动后降至万亿以下,其后随着大盘的止跌回暖而反弹,至今在1.2万亿附近徘徊近月余。尽管券商在下半年大幅减少了发债等融资规模,同时一部分到期债务融资也自然终止并还款了结,但花钱压力依然不小。此外,协会数据显示,股票质押式回购的行业利率区间大概在6.5%—9%之间。

  光大证券沪上营业部负责人表示,不少散户对加杠杆仍心有余悸,不过上市公司大股东融资的热情依然很高。而多数股票也通过前期的下跌释放了风险,不仅是券商、信托、银行等金融机构也将目光瞄向了股权质押融资业务。

  前述大型券商人士认为,证券公司股票质押式待回购业务大部分是中长期业务,近年来呈逐渐增长态势,随着注册制的推行以及上市公司股东融资需求的增长,未来两年有望突破万亿大关。

  协会数据也显示,即便是经历了三季度的极端行情,全市场待回购交易金额仍是逆生长。全市场三季度末的股票质押式回购的余额为5785亿元,较六月底的5357亿元,增长近一成。

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券商发力股票质押式回购业务

2015年12月29日 07:34 来源:上海证券报

原标题: 券商发力股票质押式回购业务

  受年中股市巨幅震荡影响,券商两融自高位回落后,近一个月来一直在1.2万亿附近徘徊,而同为融资创新类的另一大业务股权质押逆势增长。机构人士表示,一方面股权质押的利息收入可以覆盖券商融资成本,另一方面上市公司股东融资热情高涨,这一业务未来有望成为继两融之后券商的又一主要收入来源。

  中国证券业协会日前发布11月证券公司财务经营情况统计月报。月报显示,截至11月末,证券公司融出资金余额为1.19万亿元,较10月末上升13.01%;股票质押业务融出资金2579.38亿元,较10月末上升14.20%。

  值得一提的是,股票质押业务规模环比增速连续5个月超过融资融券融资业务规模同期增速,成为证券公司资本中介业务中增长最快的业务。并且,包括第一创业证券在内的6家中小型券商的股票质押业务规模已超过其融资融券业务规模。

  大型券商也在这一领域铆足干劲。截至11月底,海通证券的自营规模。其两融余额为615亿元,股权质押业务规模423亿元,后者达到前者的七成左右。

  某大型上市券商信用交易业务部资深人士表示,券商通过发债、两融收益权转让等多种渠道融来的钱必须寻找出处,虽然央行今年几度下调贷款利率,券商股权质押的融出资金利率跟随下降,但覆盖5%至7%的券商融资成本问题不大。

  数据显示,沪深两融规模颠覆时期达到2.27万亿,经历股市异常波动后降至万亿以下,其后随着大盘的止跌回暖而反弹,至今在1.2万亿附近徘徊近月余。尽管券商在下半年大幅减少了发债等融资规模,同时一部分到期债务融资也自然终止并还款了结,但花钱压力依然不小。此外,协会数据显示,股票质押式回购的行业利率区间大概在6.5%—9%之间。

  光大证券沪上营业部负责人表示,不少散户对加杠杆仍心有余悸,不过上市公司大股东融资的热情依然很高。而多数股票也通过前期的下跌释放了风险,不仅是券商、信托、银行等金融机构也将目光瞄向了股权质押融资业务。

  前述大型券商人士认为,证券公司股票质押式待回购业务大部分是中长期业务,近年来呈逐渐增长态势,随着注册制的推行以及上市公司股东融资需求的增长,未来两年有望突破万亿大关。

  协会数据也显示,即便是经历了三季度的极端行情,全市场待回购交易金额仍是逆生长。全市场三季度末的股票质押式回购的余额为5785亿元,较六月底的5357亿元,增长近一成。