滚动新闻:
东方网>>财经频道>>滚动新闻>>正文 保护视力色: 杏仁黄 秋叶褐 胭脂红 芥末绿 天蓝 雪青 灰 银河白(默认色)

午评:昨日股指大跌 今日利空辟谣寻找替罪羊

2010年8月26日 10:56

来源:中财网 选稿:实习生 吕欢

  image

  今日消息面有:国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议,研究部署推进煤矿企业兼并重组和长江等内河水运发展工作。

  发改委25日公布《促进中部地区崛起规划实施意见》,要求中部六省在12月底前完成《规划》实施具体工作方案,开展重点领域专项规划编制工作。同时,国务院各相关部门要制定落实《规划》的具体意见,在12月底前报发改委备案。

  8月经济基本面复杂,宏观流动性在上半年的一度紧缩后开始有放松趋势,CPI涨幅在7月创下新高后,趋势难断,而各种数据显示出来的经济形势又不容乐观,是否加息,政策该如何选择?权威人士透露,央行对于加息议题已讨论,但大部分官员反对加息。

  周四指数顺势高开,沪指开盘报2604.88点,涨8.30点,涨幅0.32%;深成指报11001.4点,涨37.39点,涨幅0.34%。盘口显示,煤炭、有色、化纤、金融和石油等板块涨幅居前;印刷馐、家电、发电设备及化工等板块跌幅居前。个股方面,目前有6成个股处于上涨中,涨停的有5家,如中恒电气(002364)、鲁丰股份(002379)、郑州煤电(600121)等,但是近80%都是由于煤炭利好刺激。综合以上来看,虽然煤炭行业并购重组预期市场中一直存在,但是行业整合对龙头企业十分有利。市场对内河水运发展的政策扶持也一直比较期待,内河港口和主营内河航运的上市公司将因此受益,投资者可适当关注。

  股指昨日大跌后,媒体今天纷纷出现各式各样的利空辟谣,主要集中于央行讨论加息议题、银行暂停发放法人房地产贷款等,但事实上,昨日大跌中并没有此类传言在网上流行,股指的下挫实际上起始于周边市场的大跌以及全球经济减速对国内经济的负面影响,牵强附会的寻找下跌谣言,辟谣虽使盘中有瞬间冲高,激情过后股指难免再度回落,短线股指虽有小幅反弹修正昨日大跌的要求,但上证指数在多条中短期均线压制下难有太好表现。

  中金:关注"央企整合"概念重点12股

  近日,国资委"掌柜"从李荣融换成了王勇。在李荣融的任上,央企的家数从196户减至123户,但今年7月中旬李荣融还在央企负责人会议上再次强调,"要以组建国新资产管理公司为契机,加快中央企业重组和调整步伐,今年要把中央企业调整到100家以内"。中金公司昨日发布报告称,这意味着4个多月的时间里,国资委至少还要完成23家央企的整合重组,如此密集的重组将是史无前例的,虑及国资委的长远目标,"央企整合主题"仍将作为一个长期热点,给A股市场带来可持续的投资机会。

  中金公司的分析员郦彬、林剑文指出,由国资委主导的基于国有经济布局和结构调整的央企重组可能性及力度最大;而依国家战略要求、涉及产业结构调整升级等角度的行业是央企重组的主要领域,未来机会更多;大央企集团下属的小上市公司、有整合重组承诺的公司、科研院所控股的上市公司等,在重组中往往更易带来可观的收益机会。

   从上述几点出发,中金公司选出了12只个股构成了"央企整合主题投资组合"。其中,存在产业链纵向整合预期的是山东海化(000822)、东风科技(600081)、平高电气(600312);有行业内部横向整合预期的是*ST昌河(600372)、贵航股份(600523)、东阿阿胶(000423)、双鹤药业(600062)、招商地产(000024)、丰原生化(000930);而高鸿股份(000851)、光迅科技(002281)和烽火通信(600498)的控股方都是科研院所,存在较强的产业与研究重组预期。

  化工行业:参与农化投资积极配置炼油板块

  推荐逻辑与标的(每周发出的推荐品种以未来一个月为时间基准,每周我们将对推荐品种进行跟踪调整):

  建议标配化工和石化,维持基础化工行业"增持"的评级。上周国际尿素价格继续上涨,磷肥维持高位,而其主要原料天然气价格继续下跌,反映了对未来需求的乐观。目前参与农化主题投资的标的仍处于安全的价值区间,按照全球农产品对国内农化的传导链条看,依次选择的次序是钾肥、磷肥(矿)、农药(杀虫剂、除草剂、杀菌剂)、氮肥,个股是盐湖钾肥、兴发集团、湖北宜化、华邦制药、联化科技、扬农化工等有一定业绩支撑的优质股票。对其他板块内的主题投资个股,投资者可以根据自己的了解参与其他农化板块的个股。较低的油价和成品油价格机制的逐渐理顺,使得炼油行业利润开始正常化,中国石化的中期业绩为0.41元/股,目前的估值水平下可以积极配置。

  农化主题投资品:盐湖钾肥兴发集团湖北宜化、华邦制药、联化科技新疆主题投资品:天利高新稳定成长标的:浙江龙盛、天马精化、上海家化、红宝丽、海利得相对有业绩支撑的周期品:湖北宜化、烟台万华石化标的配置:中国石化、中化国际

  上周化工品价格回顾(原油价格使用美国NYMEX西德州轻质原油期货价格,其他化工品价格使用华东市场价格):

  与上周末收盘价相比,本周NYMEX原油期货价格下跌3%。NYMEX天然气期货价格下跌5%。甲醇价格上升2%,甲苯价格平稳,苯价格平稳,二甲苯价格上升1%。

  国际尿素价格上涨2%,国内尿素价格上涨2%,磷肥价格平稳。国际钾肥价格平稳。

  聚合MDI价格上涨5%,TDI价格上涨8%。PVC(电石法)价格下跌1%、PVC(乙烯法)价格平稳。电石价格平稳。烧碱价格上涨3%,纯碱价格上涨2%。

  粘胶短纤价格平稳,粘胶长丝价格平稳,短丝级棉浆粕价格平稳,氨纶40D价格平稳,纯MDI价格平稳,PTMEG价格平稳。涤纶短纤价格上涨1%,涤纶原料PTA价格上涨3%、乙二醇价格上涨2%。PET切片价格下跌1%,锦纶6价格平稳,锦纶6原料己内酰胺价格上涨1%,锦纶66价格上涨1%,锦纶66原料己二酸价格平稳。间苯二酚价格平稳。

  国内硫磺价格平稳,国际硫磺价格平稳,国内硫酸价格平稳,醋酸价格平稳,BDO价格上涨1%,有机硅价格下跌3%,天然橡胶价格平稳。DMF价格平稳。

  工程建筑:市场广阔资金巨大前景极为可观

  发展城市轨道交通的必要性与充分性:当前我国大多数城市人口规模急剧膨胀,城市建设规模日趋扩大,加速城市轨道交通建设已经成为城市进一步发展的必然趋势,2009年放松城市轨道交通建设批准,只是这一必然发展趋势的开始。我们预计,城市轨道交通建设伴随经济刺激计划而来,却并不会随着经济刺激计划退出而回,城市轨道交通建设市场前景极为可观。

  我国城市轨道交通建设现状、市场预测:根据2009年底住建部批复的全国22个城市地铁建设规划,到2015年底,全国将开通城市轨道交通建设运营线路87条,运营里程2495公里,总投资将达到9886亿元。根据当前部分城市披露的城市轨道交通建设规划,我国地铁及轻轨建设的远期规划在6000公里以上,线路总条数在150条以上。据我们掌握的资料,目前国内修建城市轨道交通建设的投入在每公里4亿元左右,由此预测我国城市轨道交通市场规模在2.5万亿元左右。

  我国城市轨道交通建设的投资分布、盈利特征:土建工程费用在整个地铁建设费用中占比在40%左右。土建成本中,车站成本最大,平均每座造价在1亿元左右;区间线路造价相对较低,平均一公里造价约为0.8亿元,其余为轨道成本等部分。目前地铁施工的毛利率在工程中标额10%左右。尽管这一比例不是很高,但是地铁项目总金额巨大,单个标的一般都在两亿以上,也就是说一单地铁建筑标的,对施工企业来说能有2000万-3000万的毛利润。

  地铁建设类上市公司:宏润建设、隧道股份、粤水电。宏润建设:公司2010年上半年未完工重大工程项目中地铁项目合同金额达到35.44亿元,占公司所有未完工重大工程项目金额的55.72%,公司三项费用显著低于行业水平,利润率较高,地铁建设是公司未来几年业绩持续增长的重要保证。隧道股份:实力雄厚、技术领先的城市轨道建设公司,全方位受益于地铁建设的快速发展,公司半年度业绩预报归属于母公司净利润预增50%。粤水电:地铁建设业务是公司近年来业务发展的蓝海,公司以地铁建设为主的市政工程业务07-09年在公司业务中的占比分别为17.11%、25.22%、39.84%,增长极为迅速,已经成为公司主要的收入来源之一。