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挂钩欧元理财品频现零收益

2010年5月26日 10:09

来源:每日经济新闻 作者:印峥嵘 选稿:闵明

  希腊债务危机持续升级,使得欧元兑美元“跌跌不休”,5月22日西班牙央行接管该国一家银行更是给欧元的走势蒙上一层阴影。与此同时,我国各大银行此前发行的挂钩欧元兑美元汇率的理财产品,也因为“生不逢时”,出现零收益的现象。

  对此,理财专家提醒说,投资者近期应当以持有人民币为主,远离挂钩欧元以及以欧元为投资币种的产品,减少汇兑损益风险的同时,有效规避欧元兑美元走势下跌的风险。

  挂钩欧元产品出现零收益

  2009年年底至今,欧洲主权债务危机持续升级,导致欧元汇率不断走低。统计数据显示,欧元兑美元于今年5月19日创下近4年以来的新低1.2142,距离去年11月25日的高位1.5144下跌了约3000个基点,跌幅约20%。

  与此同时,中国农业银行2009年发行了第4期“金钥匙·汇利丰”A、B、C、D、E五款人民币理财产品,挂钩标的为欧元兑美元汇率,其中A、B两款于2009年12月3日开始计息,期限分别为7天、14天;C款、D款、E款于去年12月8日起息,期限分别为1个月、2个月、3个月。

  不幸的是,这几款挂钩欧元汇率的产品可谓“生不逢时”,数据显示,2009年12月3日是欧元单边下跌周期开始的前一天,当日欧元兑美元的收盘价为1.5139,12月4日收盘价为1.4856,一天内就下跌了283个基点,超出了270个点的最大波动区间。

  上述E款产品的说明书显示,产品投资区间内,欧元兑美元汇率只要在初始汇率±950个基点内波动,客户在产品到期时就可以享受2.7%的年化收益率,否则只能获得零收益。

  截至2010年1月21日收盘,欧元兑美元报价1.4083,较初始汇率下跌了1056个基点。农行发行的几款产品因为挂钩标的走势都突破了预设区间,出现了零收益的现象。

  2010年,农业银行又发行了今年第2期“金钥匙·汇利丰”A、B、C、D、E五款人民币理财产品,挂钩标的依然是欧元兑美元汇率,其中A、B两款于2010年3月2日开始计息,期限分别为14天、1个月,C、D、E三款于3月4日开始计息,期限为2个月、4个月、6个月。

  其中A、B、C款产品到期年化收益率分别为2.07%、2.5%和2.9%,但是D款产品对应的欧元兑美元汇率已经突破参考区间,投资者的到期年化收益率仅为0.15%,低于目前欧元存款一年期利率1.1%。

  与此同时,深发展发行的“聚财宝”飞越计划2010年1号人民币理财产品同样挂钩欧元兑美元汇率,从2010年4月22日开始计息,到期日为2010年5月10日,在此期间欧元兑美元由1.3389下跌至1.2785,下跌604个基点,超过深发展设定的600个基点的波动区间,收益率最终只有0.1%。

  专家建议远离欧元产品

  中国社科院金融研究院金融产品中心研究员蔡太雷表示,结构型理财产品的收益除了取决于挂钩标的的走势,还要看产品的具体结构,如果是100%挂钩欧元兑美元汇率,投资风险会相应增加。

  “随着欧元兑美元不断创出新低,如果挂钩的产品相应看跌,产品也能获得高收益”,蔡太雷表示,不过国内发行的挂钩欧元汇率产品以看涨欧元兑美元汇率为主,同时区间设置得相对较小,提前“触发”条件最终零收益概率更大。

  某大型商业银行理财师李女士告诉《每日经济新闻》记者,除了挂钩欧元的理财产品外,投资者也要远离投资币种为欧元的产品,因为除了产品本身的风险外,投资者还将承担兑换汇的风险。

  上述人士表示,投资者在购买理财产品时,一定要投资于自己熟悉的市场,在目前欧元区前景不明的情况下,最好是持有人民币进行观望。

  事实上,欧元理财产品的发行量也在减少。2009年1月,理财产品按币种划分,欧元理财产品占当月发行总量的3.5%,人民币产品占60%;而在2010年4月,欧元产品的发行数量仅占当月发行产品总量的1.88%,人民币产品则占到了84%。

  中国社科院金融研究院金融产品中心的统计数据显示,目前理财产品中人民币产品的占比稳定在80%以上,其次是美元产品,澳元和欧元产品的占比仅为个位数。

  蔡太雷表示,2010年以来,受欧洲主权债务危机影响,欧元理财产品发行量急剧下滑,进入5月份,由于欧盟7500亿援助计划的影响,欧元理财产品又有所复苏,5月17日至21日当周,共发行了3款直接挂钩欧元汇率的理财产品。

  外资银行中,恒生银行、东亚银行、澳新银行都表示,目前暂停销售挂钩欧元的结构型理财产品。

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  欧元下跌外汇黄牛“重出江湖”

  昨日(5月25日)在上海南京东路和平饭店门口,《每日经济新闻》记者在以往外汇黄牛经常出没的地方蹲点,调查地下市场外汇的报价情况。通过调查,记者了解到,欧元的持续下跌,压低了银行对欧元现钞的购入价,外汇黄牛的生意却水涨船高。

  一位从事外汇“黄牛生意”的王先生告诉记者,如果交易量大价格可以商量,“我们的买入价比银行高出十六七个点,卖出价也要低十个点,所以近期欧元走跌,不少急于脱手的客户都会找到我们。”

  与此同时,记者调查发现,近日中国银行欧元现钞买入价和卖出价差价较大,5月24日,欧元的现钞买入价为818.08,卖出价为850.92,对应的人民币汇率中间价1欧元对8.5404元人民币。

  “想卖欧元的,就得超低价,显示出中资银行正在严格把控欧元的下跌风险,毕竟持有欧元,意味着持有一个下跌概率很大的风险资产。”广发期货高级分析师冯亮表示。