今年以来，由于股市大跌，市场资金开始回流至稳健型投资品种，在通货膨胀高达8％左右、存在加息预期、银行一年期定期存款利率仅为4.14％的负利率的情况下，银行推出的期限在1年以内的信托贷款和票据型理财产品走俏市场，成为近期理财市场的一个热点。

　　理财产品销售火爆

　　近期，在股市下跌，基金销售遇冷的同时，银行理财产品销售异常火爆。根据上海银监局提供的数据，今年一季度，全国理财产品的销售额达到9100亿元，已超过去年全年8190亿元的总额。从银行方面的情况看，最近两个多月理财产品销售火爆情况有增无减。品种方面，企业信托贷款和票据型的理财产品以绝对的优势几乎垄断了近期的银行理财市场。

　　根据民生银行提供的数据，在6月13日，民生银行理财产品销售在零售渠道实现了单日理财产品销售量超过15亿元的惊人数据，稳健型理财产品的销售额持续增长，其中一款“票据类”产品一日销售2.5亿元。

　　而据笔者统计，自5月初以来的一个多月时间里，招商银行光是招银进宝信托贷款和票据类理财产品，就已推出126款之多，发行规模上限达310多亿元。今年上半年的销售额，已经达到去年全年的4—5倍。产品方面，一般而言，目前信托贷款类产品推出1-2天就能卖完，而票据类理财产品，则4—5天就能卖完。

　　建设银行自5月初以来，也已发行该类产品将近60款，工行已经发行17款。根据西南财经大学信托与理财研究所的统计数据，今年5月份，在商业银行发售的382款理财产品中，有222款为信托贷款类和票据类理财产品，占比接近60％。

　　3个月产品收益率高

　　企业信托贷款和票据型产品之所以热销，在于其期限灵活，而且收益在稳健型投资品种中具有一定的优势。

　　目前，市场始终存在加息预期，在此前提下，短期限产品尤其受欢迎。而目前银行推出的信托贷款和票据型产品，期限最短可达1月左右，而期限长的也仅在1年左右。

　　此外，在收益率方面，目前银行在售的1年期信托贷款类理财产品，最高可达5.5%-6.0％左右，高于一年期定存利率。

　　更为吸引人的是，目前银行推出了大量期限在3个月以下的超短期产品，为临时从股市撤离的资金提供了一个很好的理财渠道，如民生银行的一款产品，期限40天，年收益率为3.7％。而招商银行一款产品，期限只有25天，年收益率却高达4.5％。

　　目前银行活期存款税后利率只有0.69％，而即使是7天通知存款，税后利率也只有1.63％，以上短期信托贷款型理财产品，收益率非常高，深受短期观望的股市投资者青睐。

　　存在潜在信用风险

　　值得投资者特别关注的是，信托贷款类理财产品存在潜在的信用风险。其本质是贷款企业通过银行向客户直接融资，银行只起中介作用，不承担任何风险，一旦出现贷款对象不能如期还本付息的情况，投资者需自己承担亏损的风险。

　　因此，在购买该类产品时，要下功夫了解贷款对象。一般情况下，收益越高的产品，可能意味着风险越大。

　　在鉴别理财产品信用风险的时候，首先要看有没有担保，担保的是什么。一般而言，由银行提供担保的产品往往是公用事业项目，因此此类产品风险最小。而没有提供担保的企业，则风险相对较大。不过，最近市场上传言银监会将叫停银行对企业的信托贷款提供担保，市场上提供担保的品种将越来越少。

　　第二，仔细鉴别贷款对象的性质和信用风险。一般而言，国有大型企业和大型建设项目以及公用建设项目的违约风险比较小，而中小企业尤其是国家政策调控的行业，则风险比较大。