暂缓增发或成上涨动力

　　东方证券保险行业资深分析师

王小罡在研究报告中指出，其在5月8日的邮件、晨会和报告中就判断，关于平安A＋H再融资的传闻虽然暂时打压了股价，但实际上反映出单纯的A股再融资已经遇到较大阻力，股价的下跌将造就良好的买入机会。现在估计平安暂缓增发的公告有望成为平安股价短期内的上涨动力，从而证实了先前的判断。更重要的是，平安发言人在刚刚表示再融资无时间表后就发布了这则公告，因此他猜测这份公告或许是在监管层的要求下发布的，意在稳定投资者信心、消除市场不确定性，这也提高了投资者对后市以及公司股价的信心。

　　看好业绩维持买入评级

　　至于六个月之后平安A股增发会不会再提上日程，则要看当时的市场状况和接受能力。而现在他们依然看好平安基本面的四大优势：一年新业务价值增速有望维持在30％以上；投资收益较高；产品负债率较低；投资渠道拓展前景广阔；并认为平安未来几年可以实现净利润的正增长，而不会出现大幅下降。因此，维持90元的估值和“买入”评级。

　　国金证券茅炜认为，在现阶段公司暂缓再融资计划有其客观原因。再融资的暂缓对投资者的积极意义则在于一定程度上缓解了此前“小非”解禁和再融资带来的双重供给压力。鉴于前期再融资方案即存在较多不确定因素，因此，在此前的估值中并未考虑再融资对公司内含价值的影响，故而再融资的暂缓并不影响此前对公司的估值水平。因此，仍保持对于公司83.67元的目标价以及“买入”的投资建议。

　　分析师评级总是很乐观

　　昨日受到利好消息的影响，平安股价高开5％，最大涨幅超过6％；随后股价有所回落，尾盘略微有点上涨，收于64.08元，上涨2.23％。此前平安股价在百元时，有人喊出了两百元的目标价；如今股价回落到了64元，分析师再次提出了高于现价30％的目标评级，不知道低迷的市场是否会让分析师们再次哑言。