美的电器(000527)上调盈利预测，安全边际上升至43元，关注资产注入

　　根据最新业绩预告修正公告，股价安全边际上调至43元。如果考虑后续资产（除小家电之外）以现金收购方式注入的因素，08年盈利预测有望增厚1.58元，对应48元以上目标价位；如果考虑到小家电资产的注入，则市值有望增加50%，建议积极“增持”。

　　（申银万国）

　　中海油服

（601808）投资中海油服分享高油价盛宴

　　中海油服是中国海上最大的油田服务供应商。目前A股相近的海油工程07、08年的PE分别为51、42倍，我们给与公司08年40-45倍的PE，对应的合理股价区间为24-27元。基于我们对未来两年油价位于高位的判断，我们认为公司是A股市场上不可多得的稀缺品种，可直接分享高油价的盛宴，建议投资者在24元以下可积极配置。

　　（申银万国）

　　宝钢股份（600019）收购宝通钢铁拉开未来不断收购集团资产的序幕

　　并购重组是国内钢铁业未来的发展趋势。宝钢集团具有充裕的现金流和强大的与政府的公关能力，在国内钢铁业的并购中将比宝钢股份更加胜任。07/08年EPS 1.00/1.20元，07/08年PE 18/15倍，当前价17.62元，目标价25.00元，买入评级。

　　（中信证券）

　　北京银行（601169）换手充分，建议增持

　　北京银行通过对低风险贷款资产的配置，取得了风险与规模增长的平衡，已经构建完成的扁平化组织架构。公司近期的股价表现，我们认为现行股价没有反映公司的价值，我们再次重申对公司的估值：每股23.4元至29元，并给予“推荐”评级。

　　（银河证券）

　　中国石化（600028）多渠道融资促公司发展

　　中国石化董事会通过了发行300亿分离交易可转换债券及100亿公司债的议案。总体来看，该融资方案利于公司中长期发展，中国石化在能源行业的龙头地位和资本市场的权重得到进一步加强，方案对中国石化的股东非常有利。预计中国石化未来2年将维持30%左右的业绩增长，我们对其维持买入的投资评级，将6个月目标价调升至25元。

　　（东方证券）

　　浙江龙盛（600352）行业景气业绩增

　　考虑中国大陆行业平均估值水平在30倍市盈率左右，按公司07年预测业绩0.63元计算，浙江龙盛的合理股价应在18.90元附近。由于公司是全球最大的染料生产商，QFII十分看好，且公司正面临成本下降而产成品价格大幅上升的良好时机，故我们继续维持浙江龙盛推荐的评级。

　　（银河证券）

　　小天鹅Ａ（000418）管理增效可期收购时机不定

　　基本面向好趋势确立，二级市场股价已经有所反映，如果经营改善的幅度超出预期，则存在业绩提升的投资机会；若理想的收购方完成并购，对小天鹅的中长期发展有利。市场对美的收购小天鹅的时间预期过于集中可能导致股价居高，从而影响收购实施。我们对小天鹅3-6个月的投资评级为增持，A股安全估值空间16-20元；收购事件可能拖长至半年以后，届时市价体现收购溢价，建议同时关注A股和B股。

　　（中信证券）

　　威孚高科（000581）踏着欧Ⅲ的节拍飞跃

　　公司在进行了组织结构调整与产品结构调整之后，已经具备了充分享受这次产业飞跃机遇的条件，改变了原有的盈利模式与成长逻辑，公司将踏着欧Ⅲ标准推行的节拍步入高增长轨道。鉴于公司的增长主要来源于投资收益的拉动，我们给予0.5倍PEG和38.26倍PE的估值水平，对应2008年预测EPS的合理股价为31.37元，公司目前股价存在低估，维持买入投资评级。

　　（东方证券）

　　长城开发（000021）增发收购开发磁记录提高投资吸引力

　　公司计划在泰国设厂为WD提供磁头生产业务，同时，我们不排除公司继续增持开发磁记录和进行其他投资和并购行动的可能。鉴于这些因素均有可能使公司业绩超出预期并提供股价催化剂，同时考虑到公司巨额现金储备和可升值的金融资产，我们以33倍的2008年动态市盈率预测公司6个月合理股价为21.12元，给予“增持”的投资评级。

　　（海通证券）

　　德豪润达（002005）业绩拐点+未来高成长战略性投资价值明显

　　公司市值不到20亿，业绩出现拐点并预计大幅增长，我们预测08－09年每股收益分别为0.48、0.80元，我们按照市盈率和P/S给予公司合理价值区间在15.84-18.67之间，估值中值在17.2元，按中值计算尚有有40%以上的上涨空间。具有明显战略性投资价值，暂时给予“增持”的投资评级，一年目标价17.2元。

　　（光大证券）

　　银鸽投资(600069)产品提价与产能扩大共铸业绩增长

　　在公司文化纸价格上涨的同时，公司产品产能在未来两三年内也有较大的扩张，特别是公司四川泸州银鸽公司，08年、09年均有较大的产能增长。参照目前整个市场与造纸行业普遍的估值水平来看，我们认为给予公司08年、09年30倍、25倍的PE估值水平是合适的，目标价位28元，并将投资评级由“谨慎增持”上调至“增持”。

　　（国泰君安）

　　西飞国际（000768）从一航战略看西飞国际

　　作为最具资本市场意识的中国一航，将继续带领中国军工集团探寻新的未来发展之路。未来一航的资产整合将进入一个新的高潮阶段，即由集团下属企业层面的资产整合，到集团层面的产业重组，这将是中国军工行业具有深远影响的探索和变革。我们建议投资者关注军工龙头西飞国际，半年目标价格50元。

　　（东方证券）

　　华电国际（600027）装机容量快速增长

　　公司最大的亮点是装机容量的持续快速增长。快速增加的装机容量使公司具有业绩爆发式增长的潜力，按08年每股收益30倍PE计算的价格为9.6元。假设公司发行3亿股，融资27亿元，收购2400兆瓦权益装机容量，可以相应增厚每股收益约20％，对应合理价格为11.52元。考虑到公司能够比其他公司更大地分享用电需求的快速增长，给予“推荐-A”的投资评级。

　　（招商证券）

　　千金药业(600479)业绩大幅超预期调高评级至买入

　　由于公司三季报业绩预增50％以上，大幅超过预期，我们调整公司07－09年的EPS分别至0.75元、1.06元和1.44元，对应9月25日股票收盘价32.43元的动态市盈率分别为43倍、31倍和22倍，估值偏低。我们看好公司稳健扎实的经营作风和清楚明晰的发展战略，调高投资评级至“买入”。

　　（中信证券）

　　金龙汽车(600686)金龙腾飞

　　随着金龙汽车各层面股权关系逐步理顺，公司盈利能力持续快速提升，07年由于轻型客车基地投产费用较高导致大金龙利润增幅较小，其余三家子公司均实现了35％以上的盈利增长，预期未来两年这一增速仍能保持，目前股价仅相当于26倍08年市盈率，明显低估，建议买入，目标价33元。

　　（申银万国）