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人民币驶入升值"快车道" 理财该如何应对


2007年1月22日12:46
  “升升不息”、势如破竹,用这两个词汇来直观地描述人民币汇率步入2007年后的走势,应该是很贴切的。

  随着人民币汇率不断加快升值步伐,中国大陆居民到境外旅游、消费,学子赴海外留学,在花钱方面会受到何种影响?“持汇一族”应该怎样合理规避汇率风险,聪明打理手中外汇,进行更有针对性的投资理财?一时间,这些“问号”成为不少市民关注的焦点问题。

  1 人
民币升值步伐在加快

  与2006年人民币“螺旋式升值”不同的是,进入2007年后,人民币汇率升值的步伐明显快了。尤其是从1月15日开始的3天里,人民币对美元汇率更是“连闯三关”,接连冲破7.80、7.79、7.78三道关口。之后仍一路攀升,至1月18日已升至1美元对人民币7.7758元。

  去年12月29日,人民币对美元的中间价为7.8087。进入2007年仅半个多月时间,到1月18日,人民币对美元比去年底就已涨了329点,升值幅度达到0.42%。自2005年7月21日启动汇率改革以来,人民币对美元汇率的累计升值幅度已超过了4%。

  不少专家学者预测,如果保持当前的升值速度,人民币今年升值的幅度将大大超过去年。今年人民币升值可能保持“小步跑”的姿态,全年对美元升值幅度可能将达到4%至5%。

  今年1月15日,还是另一个历史性的日子。就在这一天,中国外汇交易中心受权公布:1港元对0.99945元人民币,人民币变得比港元“值钱”了。之后几天,人民币始终“贵”过港元,超值幅度仍在不断微升,至1月19日已升至1港元对人民币0.99574元。

  一个必须考虑的背景是:近期在国际汇市上,美元表现强势,对其他主要货币其实是不断升值的。比如,美元对日元,从去年底时的118一直涨到目前的121之上;美元对欧元,从去年底时的1.31涨到现在的1.19左右;美元对英镑、澳元为“先涨后跌”走势,目前汇价水平与去年底差不多。

  那么,为何美元唯独对人民币,近期会呈现明显的“步步下跌”走势呢?据一些外汇市场人士分析,其中一个重要原因可能是:中国新春佳节临近,海外侨胞侨眷向国内亲友汇美元数量激增。国内亲友在人民币升值的预期下,积极向银行卖美元换成人民币,致使美元承受巨大市场抛压所致。

  此外,人民币汇率在去年底今年初升值速度较快,而根据最新的数据显示,去年11月、12月,我国外汇储备的增长分别达到了291.25亿美元和276.93亿美元,为去年单月增幅的第二、第三高。对此,一些宏观经济分析人士表示,不排除去年底有不少境外“热钱”加速流入国内的可能性。

  2 升值速度将可控、渐进

  人民币对美元保持升势,表面原因是国内市场上美元供大于求。更通俗地说,就是美元太多了。

  国际收支不平衡,收进来的美元大大多于付出去的美元,一直是驱动人民币升值的主要动力。中国人民银行日前公布的最新数据显示,截至去年12月底,中国内地外汇储备高达10663亿美元,去年新增外汇储备2473亿美元。去年新增外汇储备主要出自两块,一块是贸易顺差1774.7亿美元,另一块是包括金融领域在内所吸收的外商直接投资额694.68亿美元。

  业内人士认为,贸易顺差扩大、外商直接投资持续增长以及部分“热钱”预期人民币升值而流入内地,是近年我国外汇储备大增的三大原因。外贸顺差一直高企不下,造成了较大的外汇占款问题。人民币供给被迫大量增加,国内流动性过剩问题有愈演愈烈之势。

  对此,今年1月8日,中国人民银行行长周小川在巴塞尔参加国际清算银行会议间隙时表示,如果贸易顺差继续扩大,人民币汇率的弹性肯定会扩大。

  而从更深层次上讲,中国经济持续稳定快速发展,是人民币升值的内在因素。正如香港金融管理局总裁任志刚所说的,人民币汇率的变化,其实只是内地经济发展的一个自然结果。以内地经济这样快速增长而言,货币持久不升值反而会令人奇怪。

  在今年1月15日的全国商务工作会议上,商务部部长薄熙来表示,减少顺差将成为2007年外贸发展的头等大事。也许是巧合,日前商务部网站发布的一份《外经贸发展如何应对人民币升值挑战》报告指出,人民币适度升值,从长远看有利于外经贸与国民经济的协调发展,适度升值正是应对顺差过大作出的调整。引起市场广泛关注的是,这份报告指出,“到2007年年底以前,人民币累计升值幅度有可能达到9%-10%”。由于人民币汇改启动至2006年年底,人民币升值了约4%。市场人士由此推导,今年人民币可能将升值4%至5%。

  有关专家认为,人民币汇率的确面临较大的升值压力,升值将是基调。但汇率走势将是渐进的,升值幅度将保持在不偏离央行控制范围内。人民币将沿着市场供求与均衡汇率的方向,在可控、渐进和不出现大幅波动的前提下,持续向上调整。

  3 人民币在境外更值钱了

  如果你常年在国内工作、生活,人民币升值不升值,可能对你并没什么大影响。但如果你到境外“转一圈”,无论旅游、消费,还是送孩子到境外留学,则马上就能体会到人民币升值带来的好处,毕竟人民币更值钱了呗!

  人民币升值,对使用美元消费的留学生来说是个好消息。据估算,目前一个留学生在美国的年均总开销约为4万美元。如果今年人民币升值幅度达到了5%,则兑换同样4万美元,可少花1万多元人民币。

  人民币升值,对出境旅游、购物的人来说,玩同样的景点,买同样多的东西,却能少花不少钱。比如,市民王先生与妻子前年去澳大利亚旅游,共花了5200多美元,为此支付了42000多元人民币。如果现在王先生与妻子再游澳大利亚,假定旅游费用仍为5200多美元,则只需付40000多元人民币,可节省2000多元人民币。

  而今年1月15日人民币汇率“贵”过港元后,也令内地的旅游业人士高兴不已。由于人民币比港元“值钱”,促使香港旅游路线不断降价,对游客出游心理起了刺激作用,百姓将享受到更便宜的香港游,预计内地赴香港消费的游客将增加。

  目前内地赴香港“自由行”(机票+酒店)的价格比前些时候也便宜了一些。人民币的“含金量”比以前高了,香港当地酒店等花费折算成人民币,数额自然变小了。不仅是机票和酒店,当地景点门票以人民币换算,实际上也便宜了。

  当然,最吸引游客的还是购物环节。

  不少游客前往香港,最主要目的就是购买化妆品、香水等东西。现在人民币升值了,省下的钱立刻就能看见。

  不过,有业内人士指出,人民币升值对出境游市场的影响不会很大。首先,内地的出境游市场面向的是全球,而不仅仅是以美元、港元结算的旅游目的地。虽然人民币兑美元、港元在升值,但对其他币种并未同步升值,变化不大。其次,一般来说,机票占出境游费用近一半,而机票是按人民币支付的,签证等费用也以人民币结算为主。由此看来,除香港游之外,人民币升值对其他目的地的出境游影响不大。

  4 持有外币如何投资理财?

  如今手持美元等外币的市民,不再有拥有“硬通货”的感觉,倒有点像捧着烫手山芋。随着人民币看涨,外币在相对贬值,其价值随时间在流逝。那么,拥有外币的市民该如何应对呢?关键看你的外币准备派什么用场?

  如果是打算存银行,那么就比较外币与人民币的利率,看哪个更合算。比如同样存一年期定期,英镑、港元、美元的利率都比人民币要高,而加拿大元、欧元、瑞士法郎、日元的利率就比不上人民币。当然,你也可将利率低的外币兑换成利率高的外币,在付出兑换费后享受较高的利率。

  如果你打算用外汇理财“钱生钱”,则又有以下一些选择:

  ■购买金融机构推出的各类外汇理财产品在人民币趋向于升值的背景下,应注意挑选较短期限的外汇理财产品,以免遭遇汇率风险。比如某银行目前正推出的6月期美元理财产品的预期年收益率为5%,这就可能会存在一定的美元对人民币贬值风险。如果人民币在未来半年内升值速度陡然加快,那么投资者获得的那些美元投资收益,可能还抵不过对人民币的汇兑损失。

  ■购买银行和基金公司推出的QDII(代客境外理财)外币基金这与境内的证券投资开放式基金类似。只不过投资币种换成了美元等外币,投资标的为境外证券市场的投资品种。这种产品收益率不稳定,风险性相对会高一些。

  ■投资外币“纸黄金”、“黄金宝”等品种这些产品以美元等外币结算,与国际金价挂钩,投资者靠金价波动赚差价。

  ■参与外汇宝、外汇期权等品种投资通过美元与非美元货币之间的汇率波动赚取差价,既可弥补因人民币升值导致的损失,又可获取额外的收益,当然需要掌握相应的外汇市场知识,拥有较高的风险承受力,对外汇市场走向有判断力。目前大部分商业银行都可以提供这方面的服务。不过,炒汇的风险不容小视,随时可能赔本,而且相当耗费精力。如果你是“上班族”,炒汇恐怕就不适合你了。

  ■投资沪深股市的B股沪市B股用美元交易,深市B股用港元交易。几天前曾传出A、B股拟合并的消息,致使B股市场大涨,虽然之后回落,但涨跌之间就会有赚钱机会。

  当然,在人民币升值前景看好的情况下,如果你手持外币近期不打算花掉,那不妨直接换成人民币得了。人民币投资理财的渠道与品种,比外币要多得多。而且现在政策也宽松了,你什么时候想用外币了,都能随时用人民币去换。国家外汇管理局日前宣布,从今年2月1日起,个人每年购汇限额由原来的2万美元提高到5万美元,居民出境旅游、购物、留学的正常用汇需求,均能得到满足。

来源:新民晚报  选稿:王飞  作者:刘珍华   
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