航空母舰宝钢股份即将驶入证券市场,其日前刊登的招股意向书还“承载”了不少新意。在这份招股意向书中,公司对改制重组方案、关联交易、盈利预测及行业背景等方面的详实披露,远远超出在此之前的其他公司招股书的披露程度。

这与宝钢股份发行的特殊背景有关。宝钢股份原计划先在海外发行H股,由于国际资本市场的原因,公司改为先在国内发行A股。据公司主承销商中国国际金融有限公司有关人士介绍,宝钢股份原为发H股做了很多准备,搜集了国内外大量的资料、数据等素材。转发A股后,公司虽然还是按照A股招股书格式要求重新设计了招股书,但内容无形中充实了很多。这位人士表示,招股意向书的详实,说明宝钢已逐步与国际接轨,显示出公司作为大型国企的风范。

与发起人股东上海宝钢集团公司间的关联交易,是宝钢股份招股意向书中“着墨”最多的。公司不仅在“特别风险提示”中进行特别提示,而且在改制重组方案、关联交易内容、财务会计资料等几个方面均做了详细介绍和披露。据悉,宝钢股份改制时,因为要到海外上市,就按照有利于海外上市的模式进行了重组,其中有的方面与国内模式有些不同,转发A股后,本着让国内投资者尽量详细了解宝钢的原则,公司在招股意向书中对相关情况尽量“讲清楚”。从招股意向书可看出,上到原料采购、下到产品销售及资产委托管理,所有关联交易的价格、费用均一一列明。

另一方面,钢铁企业大都具有较大规模,而宝钢股份在国内钢铁行业又处于龙头地位,行业及公司自身的特点,也造成了公司的情况较为复杂。为了让投资者对宝钢有全面、客观的了解,公司在招股意向书中对于行业背景、盈利预测等也都做了详尽的分析和说明。相比较而言,在其他公司的招股书中,这些内容大多一笔代过或披露较简单。如在宝钢的盈利预测中,不仅有盈利预测表,还有盈利预测附表,具体包括主营收入、销售数量、销售单价、主营成本、销售费用、管理费用、财务费用等预测表,并对这些预测数据分别做了详细说明。

据了解,目前监管部门正在制订发行上市信息披露的新格式,新格式将更加严格和规范。有关人士表示,宝钢股份的招股意向书一定程度上反映出发行上市信息披露的新做法和新趋势。