B股后市能涨多少?

近日,中国证监会决定,允许境内居民交易B股股票,这对B股市场必然是一个利好。但是对于广大投资者而言,特别是对于广大新的B股投资人来说,面对新的投资机会,选择在何种价位投资,在何种价位将面临投资风险,将是必须思考的问题。

市盈率的合理差距目前上海股票市场A股的平均市盈率为56倍,B股的平均市盈率为23倍,差距为1.4倍;深圳股票市场的A股的平均市盈率为52倍,B股的平均市盈率为12倍,差距为3.3倍。两个B股市场的平均市盈率为18倍,A股市场的平均市盈率为54倍,差距为2倍。考虑到A、B股要在3年后才能合并以及人民币与外汇的换汇成本,我们按市场平均折价20%-30%计算,应该的合理市盈率为39倍到44倍之间,所以市场指数应该上涨一倍左右。上海B股股票市场指数在160点一带比较合理。

前期投资人获利预期前年上海B股从21点涨到最高62点,涨幅为195%,去年上海B股从36点涨到最高85点,涨幅为136%,这次上海B股从58点开始涨,按涨幅136%计算,为137点,按涨幅为195%计算,为171点。所以,前期投资人获利最大预期将在137点到171点之间,这个区间将有较大的震荡。另外由于我国的B股市场主要是散户为主的市场,在巨大的获利情况下,集中抛售是可能的。另外如果市场上涨一倍,平均市盈率为36倍,外国大型的基金也可能将手中的B股集中抛售,所以如果上涨幅度超过一倍以上,将面临多空双方的大换手。

入市外汇资金的供应分析根据人民银行最新的外汇统计,目前我国居民外汇储蓄余额为750亿美元。如果我们估计中期有10%的外汇储蓄进入B股市场,将有75亿美元进入B股市场,而目前深沪市场的B股市值为70亿美元左右,所以B股市场从长期看,流通市值必然是要翻番的。但是短期如果实现翻番,还是有风险的,请投资人注意。但是外汇投资者入市是有一个过程的,短期入市资金可能是有限的,估计将小于50亿美元,市场的主体还将是前期的存量资金为主。

短期的投资机会和风险综合分析,在下周开始交易后,如果交易规则继续涨停板的制度,在第三天或者第四天的开盘存在良好投资机会的,也就是说在上海120点以下是一个比较好的短线机会,第一阻力位在历史高点140点左右,较大阻力位在160点,就是目前长期投资者获利离场的地方。如果市场连续涨停6到8天以上,在历史高点140点—160点以上,可能有大幅的洗盘,长期投资者可以逐步获利离场,稳健的投资者应该等待在股票回落到120-130点再长期投资。如果AB股票完全合并,上海B股指数将上涨到200点左右,但这将是几年后的事情。所以上海B股股票市场指数应该上涨到140点—170点一带。深圳B股股票市场指数应该上涨的幅度更大一些,深B指高点大约在2000点左右。

哪些股票潜力大B股中潜力大的股票首推价格低廉的股票,因为在市场整体将大幅上涨中,价格低廉的股票因长期低估,上升潜力巨大,例如:轮胎B、大化B等。其次,应该选择A、B股差价大的股票,例如,凤凰B,差价20元,幅度为560%左右。以上是一些理论上的计算,实际上投资应该力争尽早买到是关键,不论什么B股,在前4天买到才是关键。以上分析是在B股仍然采用10%涨停板的办法,如果交易规则有变化,例如第一天取消10%涨停板,应该确定一个投资原则,在涨幅榜上找低于40%的股票,最好低于30%,如果是卖股票,第一时间涨幅60%的股票就应该坚决减仓。


(摘自 海融资讯 编辑 顾佳程)