东方网1月7日消息：随着资本金不足等障碍一一扫清,两家进入股份制改造试点的国有独资商业银行---中行建行竞速上市
中国银行总行毗邻工行,米黄色的大厦在北京凛冽的寒风中分外醒目。出中国银行总行北门,绕中行大楼一周是668步。截至2002年底,这668步囊括的总资产是3.5939万亿元人民币,所有者权益2197亿元。
中国建设
银行总行位于金融街中心区,黑色的大楼在暮色下庄严肃穆。出中国建设银行正门,绕建行大楼一周是418步。截至2002年底,这418步囊括的总资产是3.0831万亿元人民币,所有者权益1072亿元。
时间往前推一个月,2003年12月9日,中国国务院总理温家宝在美国进行国事访问时对中国国有银行改革、资本重整、上市的进程等问题作回答时表示,"目标已经设定,要问我什么时候开始,我可以明确地告诉你------半年之内"。
而目前所有的焦点都指向第一批进入试点的两家国有银行:中国银行和建设银行。
谁将成为中国第一家临盆的上市国有商业银行?谁将第一个冲破中国金融改革最重要的一道坚冰?
中行、建行冲刺
毫无疑问,谁抢到中国国有商业银行上市的第一名,都将在未来竞争日趋激烈的金融领域获得先手。
从时间上看,中行和建行的步调基本一致。2003年2月,建行、中行先后通过央行向国务院提出改制上市的意向。到7月,被SARS拖延的改制上市的具体方案初步形成。9月,建行聘请的毕马威国际会计师事务所和中行聘请普华永道国际会计师事务所正式进场工作。
2003年12月15日,中国银行向机构投资者出售其所持中银香港的部分股权,计划筹集15.3亿美元资金。交易完成之后,中国银行在中银香港的股份将下降到68%。
有分析人士认为,中国银行此次突然减持中银香港套现,目的是尽快将不良资产比率降低到10%以下。目前中行的资本充足率已达8%,但不良资产比率则为18%,若中行将上述出售股票的资金悉数用于抵销坏账,则不良资产将下降1%,此举将有助于中国银行为日后首次公开发行作准备。
而建设银行的动作是裁员。资料表明,从1998年到2001年,建行职工总数从37.85万下降到31.63万,减员6万多,同期机构数量减少5000左右,储蓄网点减少5500多个。有消息称,建设银行的裁员在2003年也是动作空前,裁员人数估计多于2万。
充实资本金渠道多
有银行业资深人士分析认为,资本金补充和呆坏账核销是国有独资商业银行改制上市的两个基本难点,目前的所有可能方案也必然从这两个角度入手。而决定中行和建设银行孰先孰后的关键,也就是谁的资本金更充足,谁的呆坏账更少。中央政府在清产核资后肯定要选一家更加稳妥更加优良的银行试水。
按照中国银行发布的2002年年报,其年末资本净额1882亿元,其中核心资本1814亿元,风险资产加权是23099亿元。资本充足率已经达到了8.15%,其中核心资本率7.85%。
按照建行发布的2002年年报,其2002年末资本净额1283亿元,其中核心资本1072亿元,核心资本充足率5.78%,附属资本454亿元,总的资本充足率6.91%,风险资产加权是18565亿元。
在资本充足率方面,中行抢在建行前面。
而就在温家宝回答记者的同一天,银监会公布商业银行可将定向募集次级债补充附属资本。
按照银监会要求,次级债不得超过核心资本率的50%。以此计算,建行可以发行次级债的规模最大在500亿元左右,发行后资本净额达到1572亿元,资本充足率可达到8.47%。
中国银行虽然已经达到资本充足要求,但是也可根据需要,发行600亿至900亿元的次级债。
日前,国务院决定向两大银行注资,显然扫清了资本金不足的障碍。
呆坏账难题待破解
而在呆坏账核销方面建行比中行稍好。
根据中国银行2002年年报,到2002年底,按五级分类法统计,其不良贷款总额为4085亿元,最后损失类贷款高达1874亿元,占总贷款额比例高达10%,而不良贷款率为22.49%。也就是说,中行要将不良贷款率降到10%以下,需要1816亿元。
建行至2002年底不良贷款总额为2680亿元,其中损失类为569亿元,但可疑类亦有1289亿元。
按照一般程序,商业银行可供核销不良资产的资金按顺序包括拨备、拨备前利润、资本金。
资料显示,中行的准备金覆盖率为22.09%,即有近900亿元的准备金,这在四大国有商业银行中是最高的。建行的拨备则为13.4%,即有350亿元的准备金。
数据显示,建行2002年的拨备前利润是307亿元,假设建行的利润若维持2002年报的增长率,2003年可以达到384亿元,2004年480亿元。假设中行保持增长2002年报的速度,2003年中银的拨备前利润应达到524亿元,2004年能达到589亿元。
即使将全部拨备前利润用于核销坏账,中行在2003年还有400至500亿的缺口。
而建行资产保全部总经理杨晓阳曾经向媒体透露,经过一系列处理,该行不良资产率已远低于四大行约21%的平均水平。截至10月底,建行不良资产比例为11.84%,预计到12月底将控制在10%之内,提前两年完成银监会提出的目标------国有银行2005年将不良资产比例降到15%以内。
数据显示,截至11月底,中国建设银行去年共处置各类不良资产702亿元,回收资产378亿元,其中现金回收327亿元。而中行香港分行上市前转至开曼群岛壳公司的高达18亿美元不良资产最近卖给了花旗环球金融公司。
最直接的一步就是财政注资。
以中国建设银行和中国银行2002年年报信息为基础,考虑到所有比如次级债、减持中银香港股权等因素,粗略估算建行所需注资的规模为500亿元左右,而中行也在500亿元左右。
这次国家动用外汇储备充实中行、建行的资本金是一个操作性很强的选择,目的是让两家中的一家在今年底明年初登陆股市。
中金公司董事总经理许小年的撰文也许是中国国有银行上市的号角:"上市将是银行改革一份无法撤回的宣言书和承诺函。"
横亘在号角和两个国有银行间的,还有时间。
编辑:方翔 来源:上海证券报
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