东方网1月14日消息：近日，中信银行发行了沪深300指数挂钩型1号人民币理财产品，这只是近期众多投资股市的银行理财产品中的一个。当众多从股民转型的基民，为基金净值上蹿下跳烦恼的时候，这些理财产品似乎给普通百姓一个全新的投资渠道。

　　类基金产品流动性强

　　有关数据显示，仅2007年12月，各银行就发行了近300只理财产

品，其中基金公司扮演投资顾问角色的产品开始逐渐增多，华夏、广发等知名基金公司身影闪现其中。尤其值得注意的是，直接投资股票市场的产品越来越多。这些产品在形态上与基金接近，并大多以追求较高收益为目标，同时具备较好的流动性，因此被很多投资者称为“类基金”理财产品，这些理财产品从本质上看还可以分为两大类：

　　首先，工商银行、民生银行等银行，在股市盘整以来纷纷推出了“FOF”品种，即专门投资于其他证券投资基金的基金。意在让专家团队代替基民来投资一揽子基金，在分散风险、省心操作上，具备了一定的投资价值，也使得获取高于行业平均水平的收益成为可能；其次，则是近期一些银行推出的挂钩型理财产品，如中信理财之沪深300指数挂钩型1号人民币理财产品等。与“FOF”型银行理财产品相比，这类产品的优势就在于通过设计投资方式，可以达到保本的目的，在股市下跌的时候避免投资风险，而在股市上涨的时候，也可以分享到不错的收益。

　　理财产品不等于基金

　　综观这些银行理财产品，不仅有“沪深300指数”这些让投资者一看就明白的词语，还有许多与基金叫法非常接近的词语，如：“行业精选”、“蓝筹计划”、“奥运主题”等，有些银行理财产品，还邀请基金公司担任投资顾问，其投资的股票更是从该基金公司股票池中选择。然而，这些产品与目前公开发行的基金，还是有着重大区别。

　　许多银行理财产品的权益类投资比例可以从0到100%，操作者具有最大的灵活度。而不同类型的公募基金对投资比例有着严格的规定，以便明确标示其产品风险收益特性。如股票型基金其股票仓位不能低于60%。对于个股集中度，理财产品的发行方和投资顾问可以商量而定，尺度不一，但都远远超过公募基金持有单只股票不超过基金净值10%的比例；在投资范围上，银行理财产品相比公募基金更为广泛，前者除了公募基金可以投资的领域外，还可以投资公募基金本身。

　　专家理财收费并不低

　　从上面的差别来看，似乎选银行理财产品投资股市更划算，但事实并非如此。在“FOF”型银行理财产品中，由于理财产品本身和基金都要收取相关费用，等于双重收费，削弱了产品的盈利能力。而在某个挂钩型理财产品中，产品收益取决于指数在6个观察期的平均表现，只有6个观察期的平均表现为20%，客户将完全获得该20%，这种触发条件无疑相当苛刻。

　　是选基金，还是选银行理财产品间接投资股市，应该从投资者本身的能力出发。如果对于基金市场的投资风格比较熟悉，不妨直接买基金；如果你具有一定的风险承受能力，但对于基金不熟悉，通过投资“FOF”型理财产品，无疑是让专家帮你建立一个“基金池”，虽然最高收益可能不如投资单一基金那么多，但可以大大降低投资风险；如果你对于股市前景看好，但没有任何的投资经验，也不愿意承担本金风险，那么选择保本型的挂钩股市理财产品，应该是一个不错的选择。