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万能险收益率继续上升投连险需注重风险

2007年11月18日9:32

来源:新闻晨报选稿:王飞

　　9月以来，股市由普涨行情转变为“二八现象”，进入10月中旬更是开始了幅度不小的调整。股市一“变脸”，保险中投资属性最强的投连险和万能险自然首当其冲。不过股市牛气不在，固然连累投连险销售，却使投连险的稳定回报更具吸引力。

　　投连、万能新品迭出

　　近期，由于保险的“收益”特性成为市场热点，所以万能险和投连险的新品不断。

　　上周新华人寿在向上海市场推出新型的万能险金包银一号两全保险（万能型），采用双重结算利息制度。产品资金分两部分运作，一部分主要投资于大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等收益稳健的投资渠道，另一部分主要投资于股票（一、二级市场）、基金等有较高增长空间的投资渠道。月度结算利息主要来源于大额协议存款、国债等稳健渠道投资收益，一经分配，即得保证，相当于为客户锁定收益，稳定增值，并按月复利滚动；而终了结算利息主要来源于股市、基金等投资工具的收益，可有效提升总体收益水平。

　　至于平安保险，则在本周推出个人寿险投连产品———聚富年年投资连结保险。这是继9月平安重回投连市场推出银保投连产品“聚富步步高”之后上市的首个个险投连产品。平安为“聚富年年”客户提供了平安货币投资账户、平安发展投资账户、平安基金投资账户、平安精选权益投资账户四个投资账户。

　　万能险畅销投连险稍逊

　　虽然这几个月万能险和投连险新品不断，但是从9月的统计数据来看，投连险的销售明显下降，而万能险则有上升趋势。据悉，今年9月单月，上海投连险实现保费收入约7.76亿元，相比8月单月的8.11亿元，下滑达4.32%。而8月份投连险保费则在股市普涨的带动下大涨61%。虽然9月份的下滑是在8月的高起点之上，但同样也反映了市场对于投连险产品的热情难以继续升温。与此相反，9月上海万能险保费收入增长达17.36%。

　　万能险利率继续上升

　　在此前关于万能险的专题报道中，本报比较了17家保险公司万能险产品的结算利率。不少读者来电反映这样的横向比较相当具有参考价值，因此本报将此比较常态化，每月都会为读者带来最新的万能险结算利率比较，并将对具体公司利率变化做更细致的追踪。需要说明的是，由于许多公司都有多款万能险产品，因此在披露时我们只能选择结算利率最高的产品作为参考数据，并不代表你购买的此公司的所有万能险产品能享受到这样的结算利率。

　　10月份，中国平安和中国人寿两家市场领军者不约而同地提高了旗下万能险产品的结算利率，均由原来的4.5%上升到4.75%，升幅为0.25个百分点。既然国寿和平安都上调了结算利率，对于其它保险公司自然构成压力。若我们将国寿和平安的结算利率作为一个标杆，那么本月低于此水平的公司就又多了一家。

　　在我们本月统计的19家保险公司中，除了平安和国寿外还有5家调高了万能险结算利率。其中调高幅度最高的是太平洋安泰，其万能险结算利率由9月的5.0%上升到5.4%。此外，新华人寿、生命人寿和合众人寿也分别提高了万能险结算利率，虽然它们提高的幅度不如平安和国寿，但由于它们原本的起点就较高，所以细微的提升也可以维持它们的领先优势。其中新华人寿上月5.4%的结算利率还在多家保险公司之后，但是经过了0.22个百分点的提升后，就在我们统计的19家保险公司中跃居第一了。经过10月部分公司的万能险利率提升之后，高低差距越发扩大。虽然万能险终究是保险，收益率不是唯一的。但作为以回报为主要任务的万能险，收益率还是不能忽视的，投资者在选择万能险时，对其收益率在业界平均水平之上还是之下，心中要有个底。

　　投连险要多几分冷静

　　至于投连险，在近期“2008中国宏观经济形势报告暨投连产品研讨会”上，联泰大都会人寿保险的精算负责人张元瀚为读者介绍了投连险在理财生活中的积极作用。尤其是多账户多策略的投资方式，易于与银行产品形成互补。

　　在会上题为《2007投连险市场分析报告》中指出：消费者要注意认清投连险的“秉性”，了解清楚投连险到底是怎么回事，投连险的保障和投资功能分别是怎么运作的？投连产品首先是一个保险产品，投保人应充分运用投连保险所具备的基金等其他投资工具所没有的意外、定期寿险等风险保障功能。其次，投连保险是一个长期产品，投保人应当从长期投资的角度来正确对待投连保险的收益情况，根据资本市场的短期走势进行追加投保或退保都是不科学、不符合产品特性的行为，如果投保人认为风险过高，可运用账户转换功能，将资金暂时放到低风险的固定收益账户。再次，投连保险是一个风险自担的产品，投连产品与分红、万能等保险产品不同，投连保险没有保底收益，投保人应当有一定的风险承受能力。最后，投连保险是一个适合中高收入人群的理财保险产品，建议投保人购买较高的额度，才能弥补各类管理费用支出，达到一定的规模效应。