东方网>>财经频道>> 产经新闻>>正文 保护视力色: 杏仁黄 秋叶褐 胭脂红 芥末绿 天蓝 雪青 灰 银河白(默认色)

华安首席投资官详解QDII基金投资策略


2006年9月13日6:41

  东方网9月13日消息:中国首只QDII外币基金———华安国际配置基金今起发行,该基金将如何帮助投资人的美元资产实现保值增值呢?近日,记者就此采访了华安基金管理公司副总经理兼首席投资官姚毓林先生。

  据姚毓林介绍,作为全球投资的华安国际配置基金,可以通过调整各地市场的投资比例,有效规避某一国家、地区的投资风险,追求更持续稳健的高收益,这正是全球型基金的优势所在。通
过投资华安国际配置基金,境内投资者将首次实现个人资产的真正国际配置,而一个国际化的个人资产配置,也是抵御目前人民币汇率波动区间不断扩大所导致的汇率风险的有效途径。

  在具体投资策略上,华安国际配置基金将分散投资于股票、债券、房地产信托凭证以及商品基金四大类主流金融资产。其中,各类资产之间存在着非完全一致的相关性,凭借对于宏观经济以及特定资产类别的准确分析和预测,管理人可以很好地利用这种关系来规避某类资产的投资风险。例如,房地产信托凭证(REITs)就是一种通过证券市场募集社会资金并投资于收益性房地产,投资人分享房地产经营收益的金融工具或金融行为,其本质是证券化的产业投资基金。由于投资于多项房地产,其收益和风险都较为稳定,而房地产市场与股票和债券分属不同投资类别,这样就有效地分散了投资风险。在华安国际配置基金产品设计中,对于REITs的目标配置比例设定为10%,最高上限可达到15%。根据模拟测算的结果显示,在2005年6月至2006年4月中,模拟组合中REITs初始权重虽然仅为10%,但年化收益率达到27.8%,是四类资产中收益率最高的一种。

  作为中国首只投资全球的QDII外币基金,华安国际配置基金设计原则是有效控制风险并追求一定收益率。姚毓林称,为达到这个目的,华安国际配置基金投资组合采取保险策略。即将基金资产分配在无风险资产和收益资产上,并通过有效的数量模型,动态调整资产组合,以实现投资本金的安全。

  具体的操作可以简单解释为,根据投资本金保本周期期末最低目标价值,也就是投资本金,计算出投资组合的价值底线,并据此设定组合安全垫,根据投资组合净值的波动率动态调整组合安全垫的放大倍数,从而得到投资于收益资产和保本资产的资金规模。采用这个投资策略,华安基金于2005年6月至2006年4月进行了投资组合试运行。试运行结果显示,该投资组合的年收益率为10.55%,年波动率为4.74%,具有稳定的收益率和较低的波动率。

来源:上海证券报  选稿:方翔  作者:施俊   
  • 投资周期更长 首只基金QDII媲美银行QDII
  •   2006年9月11日 06:04
  • QDII产品纷纷亮相 外币基金优势明显
  •   2006年9月7日 06:56
  • 华安QDII首募5亿美元 预期收益颇竞争力
  •   2006年9月6日 07:32
  • 首只QDII基金昨获5亿美元投资额度 出海在即
  •   2006年9月6日 06:46
  • QDII产品斗秀市场 外币基金如何胜出
  •   2006年9月1日 07:27
  • 银行QDII与基金QDII存在三大差别 如何选择
  •   2006年8月31日 07:08
  • 返还型健康险"重装上阵"
  • 布什家族四兄弟神奇暴富史
  • 离奇经历引来意外收益
  • 往返机票优惠即将结束
  • 招行首只QDII最快下周推出
  • 专家教您四招巧借短期借款
  • 未来手机将变成"瑞士军刀"
  • 建行出台我国银行业首部知识产权管理规章
  • 国家重大金融改革将在津滨海新区先行
  • 美元走强原油下跌 国际金价跌破600美元关口
  • 中国新舟60飞机已获外销合同32架 遍及八国家
  • 审计显示 部分中央政府投资未更好发挥效益
  • 央行发行1200亿元央票 创二月以来新高
  • 一种苹果的三种"钱"景
  • 我国外贸总值超万亿美元 同期增长23.9%
  • 沪口岸外贸额超2700亿美元 同期增长22.2%
  • 我国石油进口量略有减少 仅占世界贸易6%
  • 中美经济放慢 布伦特原油价跌破66美元
  • 上海建工集团跻身全球最大承包商50强
  • 招展完成1/3 74个国家和组织确认参加世博会
  • 9月即将上市车型一览
    车市:新款旧款大PK
    艺术珍品来沪展览
    欧洲车"四花旦"中国亮剑

    [关闭窗口]  [打印]
     
    东方网版权所有,未经授权禁止复制或建立镜像