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金价迎来“黄金时代” 投资回报如何最大化


2006年4月12日0:53

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  最近,黄金市场的强劲走势,使得原本希望金价稍微回落后再买入的投资者大跌眼睛。国际金价连续刷新25年来历史新高,昨天更是突破了600美元关口。不仅是黄金,白银、黄铜等贵金属市场也连续上演价格“神话”。面对疯狂的市场,仅仅投资金首饰,或者是仿古钱币是远远不
够的。
  
  黄金价格一骑绝尘

  从2001年开始,国际黄金黄金价格如同一匹脱缰的野马,从每盎司254美元一直涨到现在的每盎司超过600美元,三年里每盎司涨了近350美元。而在国内的黄金市场上,上海黄金交易所在2003年4月时的价格还低于每克90元,但是在今年,已经超过了每克150元。黄金已经走进了明显的牛市。

  在任何的投资市场中,价格波动是投资的基础,特别是在目前的个人投资市场上,除了期货具有做空机制之外,在别的投资理财市场上,一定要在价格上涨的时候,才有赚钱的机会,而像黄金这个的上涨走势几乎很难找到,在目前稍纵即逝的投资环境下,及时进入黄金投资市场显得尤为重要,在目前上海黄金交易所还未开放个人黄金投资业务的情况下,各大商业银行以及金融机构纷纷推出自己的黄金品种,究竟选择怎样的黄金投资产品,不仅关系到黄金投资的收益,最重要的还是关系到投资的安全性。
  
  踏空不可怕追高要谨慎

  对于这波国际黄金市场的强劲走势,大大出乎市场的预料,即使是一些资深分析师也曾在570美元、580美元等关口时,忧虑多方是否还能一鼓作气,但结果都是金价轻松迈过这些关口,而且几乎没有遇到什么调整行情。因此,对于普通投资者来说,如果没有抓住黄金上扬的第一波并不需要太后悔,因为目前金价的走势已经超过了一般技术分析的范畴。

  近日,世界黄金协会中国区总经理王立新在一次黄金投资报告会上表示,目前投资者和部分市场分析人士对金价的认识存在三大误区,即金价上涨是基金操纵的结果、美元走势一定与金价走势负相关、金价和油价高度相关。

  王立新表示,金价最终是由供求关系决定的,目前市场认为影响金价走势的种种因素,其实只是影响了其短期走势,但对于长期走势不会产生任何影响,因此金价回归到它的价值上,到那时再想出来就非常难了。
  
  投资关注两大因素

  有人曾经做个这样一个比较,在12月2日,上海黄金交易所的Au9999黄金的收盘价为每克121.40;99.99%高赛尔金条卖出价每克122.32元,买入价为每克121.82元;鸡年贺岁金条为每克130元;鸡年金砖则到了每克133元至136元。可见不同的黄金产品,其与黄金交易所的收盘价之间还是有着很大的差别。一位黄金投资者曾经在一个月赚1000多元,在目前股市低迷的情况下,已很不错了,但其投资回报率不到2%,与这段时间国际金价5%的升幅相比,仍有一定差距。

  中国银行上海市分行的黄金专家奚建华先生表示,对于任何一个黄金投资品种,广大投资者都应该关注两个因素:升水率和流通性。首先,升水率低。升水率的计算公式是:黄金产品的单位金价减去黄金市场的单位金价,再除以黄金市场的单位金价。一般而言,升水率在3%以下的黄金产品,可以认为其具有黄金投资的价值。如果是投资性金条以及普制金币,都可以达到这种升水率,但是从目前的市场来看,黄金首饰以及一般纪念性的金条,其升水率往往高于5%。因此,这些黄金产品就达不到投资的目的。

  其次,流通性强。虽然一些金行在出售金条时,承诺投资者可回购其产品,但是对于回购时,往往要加上很高的手续费,以及在当时的金价上产生一定的“缩水”,因此这种回购行为,并不能认为是真正的流通。“十年投资金变纸”,这是流行于黄金投资界的一句名语,说明如果黄金在投资环境中无法顺畅流通,那么黄金投资的价值就将大大下降。
  
  纸金实金各有优势

  从目前国内黄金投资品种来看,可分为两大类:一类是实物黄金的买卖,包括金条、金币、黄金饰品等;另一类就是所谓的纸黄金,又称为“记账黄金”,这是一种账面虚拟的黄金。炒金者买入的“黄金”一般只能存放在黄金存折上而不可提取实物。如“黄金宝”等。纸黄金由于利用资金杠杆原理而存在潜在的高风险和高收益,吸引着最为广泛的黄金投资群体。

  当你进行任何一种投资时,首先应该关注的就是目的是什么?许多人都把黄金作为保值避险的工具,如果你也有这种想法,就首先应该选择“实金”,如金币、金条等,其中在熊猫普制金币是国内外最为广泛的实金投资品种,而由中国金币总公司推出的贺岁金条,从羊年开始,已经逐渐形成了系列。虽然目前羊年贺岁金条已经有了不少的涨幅,但目前被回收依然是少数,可见实金投资并不是仅仅以赚取差价为主。与此相比,“纸金”投资的目的是则要从买卖之间寻求差价,一旦金价出现了上扬,就会立即兑现,这就要求买家关注投资者更多地关注周边金融市场。
  
  黄金投资如何成形

  老百姓投资黄金一方面要立足于上海黄金交易所,另一方面又要与国际市场价格保持同步,黄金市场几乎相当于24小时营业,东京-澳洲-香港-伦敦-纽约,这些市场的价格对于投资者都具有非常大的影响。因此,黄金投资者,不仅要关注国内金价,还要关注在其他相关时间内各个市场的价格变动。

  慎选品种长线投资

  俗话说,真金不怕火炼。许多投资者认为,只要金条上打上了四个9的,还怕卖不掉。但实际上,虽然目前一些金店出售的金条都打上了四个9,但一般只有这家金店或者其授权的机构才会承认,至于到了其他的机构,还要重新鉴定成色和份量。目前世界各国“实金”投资的惯例来看,普制金币无疑是最为主要的品种,它是世界黄金非货币化以后黄金在货币领域存在的一种重要形式,是专门用于黄金投资的法定货币。与制作金条金块和金首饰不同,制作普制金市对黄金原材料的要求相当高,提炼纯度非常高。因此实金投资首选普制金币,我国的熊猫普制金市从1982年开始发行。2001年,中国人民银行还根据实际情况调高了金币的面额,并公布了当年的发行量。同时对于权威机构制作的金条等,只要升水率不高,也可以进行考虑。至于“纸金”的投资,只要认准银行就可以了,关键是自己对于大势的研判。

  从目前海外的经验情况来看,投资者应该更加关注四大商业银行的已经推出,或者即将推出的黄金投资品种,目前中国银行已经推出了“黄金宝”的纸金投资品种,中国工商银行也推出了相关品种,但没有大规模推广,至于建行和农行则还没有确切的品种。投资者应该密切关注。可以预见,今后一个阶段,黄金投资产品的推出力度将不亚于目前的人民币理财产品。

  黄金投资专家认为,实金投资适合长线的投资,投资者必须用战略性眼光,不管其价格如何变化,不要急于变现,不急于盈利,而是长期持有,主要是作为保值和应急之用。至于纸金投资,也应该看清大势后进行中线投资,逢低价买入,逢高价卖出,赚取差价。



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