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人民币理财:储蓄型VS结构型


2006年3月4日10:36

  一度跌入低谷的人民币理财产品今年升温,多家银行先后发售了十几只产品。这些产品大致分为储蓄型和结构型两种,其资金投向有何不同?风险、收益又如何?

    较去年人民币理财普遍低于2%的收益率,今年新近推出的产品,因设计发生变化,预期年收益率有所提升,基本在2%到4%左右。综合来看,目前市面上的人民币理财产品主要为两种:一
种是传统的产品,以投资存款、债券、短期融资券等为主的“储蓄型”人民币理财产品;另一种是投资与汇率指数挂钩的人民币“结构型”存款产品。两类产品风险、收益不同,适宜的投资者人群也不同,看了本刊的分析,您也许能选择到适合自己的投资。

  储蓄型
    笃定收获2.1%-2.2%年收益

  特点:本金保障,收益稳定,期限较短

  适合人群:期盼稳定收益,临时需要调动资金的投资者

  以短期国债、央行票据等为投向的“准储蓄型”人民币理财产品收益稳定,而高于同期储蓄利率,就近期推出的产品来看,期限最短的只有1个月,流动性强,方便投资者动用或者追加资金。

  NO.1第1期“得利宝”

  推出银行:交通银行
    资金投向:债券、短期融资券等 

    投资期限:6个月
    预期年收益:2.1%
    起点金额:5万元
    递增金额:1万元
    交通银行将于3月6日起推出的今年第1期“得利宝”就属于传统的“储蓄型”人民币理财产品。据介绍,该产品投资于央行债券、短期融资券等货币市场,保证本金,预期年收益2.1%。期限不长,为半年期产品,5万元人民币为投资起点金额,并以每1万元递增。

  NO.2工行“稳得利”

  推出银行:工商银行
    资金投向:央行票据、金融债、短期国债
  投资期限:6个月
    预期年收益率:1.98%
    起点金额:5万元
    由工商银行推出,目前已售完,但预计还会有后期产品推出。该产品特点在于,每个月末客户都有提前终止、赎回的机会。

  结构型 

   零收益风险博5%收益率

  特点:本金保障,收益浮动,期限有长有短

  适合人群:追求高收益、能承受一定收益风险的投资者

  最新的人民币理财产品“花样”不断翻新,从“人民币加美元”、“投资人民币赚美元”再到与境外股市收益挂钩的结构型理财产品,表现非常突出。

相对于“储蓄型”产品,“结构型”的风险和收益都相对加大,以民生银行挂钩美国道琼斯股票指数的第3期“非凡理财”为例,其最高年收益可达5%,而在本金保证的前提下,最大风险是两年投资20万元,而收益为零。光大银行的第3期人民币理财“A+计划”中的半年期产品则挂钩欧元对美元汇率,收益为3.46%或2.23%或1.00%不等。

  NO.1第3期“非凡理财”

  推出银行:民生银行
    资金投向:挂钩美国道琼斯股票指数
  投资期限:2年
    预期年收益:5%
    起点金额:20万元
    递增金额:1万元
    民生银行前不久发售的非凡理财人民币第三期产品,在收益和投资方向上都发生了很大的变化,在近期各银行发行的产品中走出“中高端”路线。据介绍,该保本浮动收益型产品与美国道琼斯股票指数挂钩,这为个人投资者开辟了一条投资国际金融市场的通道,使国内的投资者不出国门,即可参与分享美国经济成长。产品收益取决于未来24个观察月,道琼斯股票指数月最高收盘价的算术平均值,这点很大程度上提高了产品的预期收益,两年预期总收益最高可达10%,最低本金保证。

 虽然该产品挂钩国际金融市场,但投资者还是能以人民币投资,获取人民币收益,这免去了汇率风险。本次产品起点20万元人民币,适合具有一定风险承受能力的中高端投资者。

  理财专家提醒,作为投资者,需要了解道琼斯指数,并且有能力判断未来两年的道琼斯指数的走势。如果不能保证这个前提而进行投资,就无法预测该产品的未来收益是赔是赚。该产品适合那些有判断能力,但是又没有条件投资于美国股市的投资者。且客户必须要有承担风险的能力,该产品最低认购门槛为20万元,损失的最小机会成本是8640元(按照两年期定期利率计算),而能够获得的最大收益是2万元。

  NO.2第3期“A+计划”

  推出银行:光大银行
    资金投向:挂钩欧元兑美元汇率
    投资期限:6个月
    预期年收益:3.46%或2.23%或1.00%
  起点金额:5万元
    递增金额:1000元
    光大银行今年的第3期人民币理财“A+计划”中的半年期产品是人民币本金、人民币或美元不固定收益产品,预期收益与欧元兑美元汇率变动挂钩,预期年收益率为3.46%或2.23%或1.00%,该产品此次采用分段观察汇率变化的方式,因此具有安全性强、收益落差小、保底收益率高的优势,客户还可根据需要选择收益币种,该产品具有汇率保护机制,客户不必因美元贬值而担心收益降低。



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  • 来源:劳动报  选稿:王永娟  作者:邰佳   

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