东方网>>财经频道>> 股市风云>>正文 保护视力色: 杏仁黄 秋叶褐 胭脂红 芥末绿 天蓝 雪青 灰 银河白(默认色)

牛市不问顶赚钱靠自己 聚焦重点关注板块


2006年5月14日8:53

  近期股市犹若再现当年“5·19”行情的风采,跳空突破千五大关。但是冷静梳理个股表现,发现个股分化现象相当严重。涨幅翻倍大牛股达80多只,但亦有七成个股跑输大盘。其中最糟糕的是,有160多只个股在久违的波澜壮阔行情中,上演了一幕不涨反跌的“另类”走势。那么,如何在牛市中精选个股呢?  

  1 市场转势无疑

  采访对
象:小钱,个人投资者 运作资金:200万元

    从4月28日起的3个交易日里,我手中的重仓股伊力特连续3个涨停。我是在4月25日大盘调整过程中,先后逢低买入伊力特、G百利、G铜都的。5月9日,当沪指连续第3根大阳线上攻到1530点附近时,我选择止赢出局。短短几个交易日,账户资产增值了20%以上,今年的收益率则刚好接近70%。

  我的选股理念就是,尽量规避业绩不佳的个股,要把资金投入到行业景气度提升、公司未来成长性不错的个股上。此前的一段时间,盘面上有业绩下降的个股往往出现连续下跌。因此,我只选择一季报应该不会有大问题的公司,如白酒板块,一季度是销售旺季,因此业绩不会差。而且,4月1日起的白酒消费税下调也构成利好,所以,当时我选择了在该板块布局。现在看来,效果还是很好的。

  在具体操作上,事先看好的个股在大盘调整出现下跌时,我坚决买入。尤其是量能出现放大,股价重新飙升时,应该坚决加仓。比如我近期参与的G百利、G铜都,就是遵循这样的思路。

  说实在话,大盘比我想像的要强,在1500点时不仅没有出现回调,反而有加速上攻的迹象。而且,量能的持续放大也显示此轮逼空行情非常强劲。

  综合看来,目前沪指走势更像是2003年春季行情时的冲顶态势。2003年1月6日见底1311.68点后,沪指从底部猛烈反弹。在高位经过长时间的平台整理和回压后,3月27日,沪指以一根大阳线开始上攻。4月9日开始,沪指连拉5阳后放量冲高回落,并展开快速调整。

  仔细对比2003年春季行情末期的5连阳,与目前的3连阳如出一辙。由于近期连续出现2个跳空缺口,且单日涨幅均超越当时5连阳时水平,感觉上现在的沪指走势非常强劲,已经跳过了2003年5连阳过程中高位洗盘时的阳线。

  不过,从5月10日的市场情况看,尽管大盘早上出现快速下跌,但场外资金入市意愿非常坚决,不等大盘深幅回落就猛然进场。不过,多年的股市经验告诉我,既然抛空股票出来了,就不要眼红尾巴行情,不能追涨,因为投资者永远不可能从鱼头吃到鱼尾。个人认为,沪指非常强势,但回调也是难免的,连续的盘中震荡只能化解部分回调压力。

  对于目前新开户的投资者,我建议他们要谨慎,不要在行情很高时疯狂追涨,因为他们可能还没有应对突发调整的准备。

  对于未来几天的走势,我坚持认为大盘会出现像样的调整,1440点的长期下降趋势线需要确认。但大盘很强,因此可能在1480点到1500点左右止跌,并重新上涨创出新高。届时,投资者可留意资金流入的板块。5月10日尾盘半小时,很多个股已经出现筹码松动,获利回吐压力使得它们在高位收出长阴或长上影线,这也是一个即将调整的信号。
  
  2 重点关注成长性

  采访对象:叶先生,操盘手 目前运作着上千万元资金

    目前股市可谓占尽“天时、地利、人和”。毫无疑问,牛市格局已确立:首先,宏观经济持续高速增长,给股市提供了强有力的发展后盾,而即将结束的股改则让A股市场估值远低于周边市场,其吸引力大大增强;其次,低利率以及目前宽松的资金面,则给股市提供了源源不断的资金;再次,中国股市的转好,也引起了海外机构投资者的强烈兴趣。前两天,我看一则新闻说,很多海外投资者目前都排着队要购买中国股票。

  既然牛市格局已确立,对我们而言,最关心的问题就是,在牛市中该如何选股?总结国际上的经验,我们发现,牛市行情中成长类股票通常会受到大力追捧。因此,我们应重点关注成长性好的个股,也就是那些处于较高行业景气度中的企业,通常这类企业所处的行业景气度,在未来都有20%-30%的增长空间。较具代表性的行业主要有:军工、银行、房地产。尽管近期央行出台了提高贷款利率的紧缩政策,短期内对房地产行业有一定负面影响,但长期来看,由于消费始终是推动中国经济发展的重要引擎,地产业仍将有巨大的发展空间。

  不过,要提醒投资者的是,成熟性行业在牛市行情中并不是最佳选择,因为其已处于稳定发展期,未来发展空间不大,投资者很难从这类企业中获大利。

  最具代表性的行业莫过于消费类企业,尤其是食品饮料业,其估值明显已有透支未来业绩的倾向。但另外一些消费类题材在未来却还有相当大的发展空间,比如电子通信业、电子元器件、软件业等。投资者可适当关注。尽管近期钢铁行业整体出现复苏,且目前估值相当低,但我并不太看好其未来发展。

  尽管前面我提到食品饮料行业在牛市行情中不占优势,但并不是全盘否定,一些龙头企业还是值得关注的,比如我这次运作最为成功的G五粮液(000858)。众所周知,该公司和贵州茅台均属于白酒类行业的佼佼者,而当时贵州茅台已涨至80多元,五粮液却还在10元以下,我意识到,该股还有相当大的发展潜力。4月3日,当该股完成股改复牌后,我在开盘价6.70元处毫不犹豫地冲了进去,当天五粮液没有让我失望,以7.11元收盘。随后该股涨势如虹,五一长假结束后两天,也就是5月9日,其股价已涨至12.80元,在短短不到一个月的时间内,每股已上涨5.69元。我的收益已达80%多!这只股票我打算做长线,我相信,12.80元绝对不是它的终点,毕竟和贵州茅台相比,其发展空间还大着呢。

  不过这段时间成交量太大了,投资者要小心。在众多公司因股改停牌的情况下,市场还有这么惊人的成交量,这不是什么好信号。我们要做好准备,应对牛市行情中出现的暴涨和暴跌。
  
  3 挖掘题材股

  采访对象:李先生 私募基金操盘手

    选中了好股票就可以牟取暴利;选错了个股,牛市里面也要亏大钱,这就是新一轮大牛市的独特之处。选股已成为炒股成败的关键点!目前选黑马的依据,大体上可分为三种:以业绩为主要选股依据;以炒作题材为主要依据;以博弈、相反理论及跟庄方法为主要依据。其中第一种方法目前占据了主要地位。

  以业绩为选股依据,又分为纯业绩、跟基金、跟券商三种方法。纯业绩选股法,就是寻找业绩将大幅上升的个股。其依据就是:只要业绩大幅增长,其股价就会大幅上升。跟基金的方法,就是从公开信息中寻找基金增仓或看好的股票。其依据:一是基金有很强的调研能力;二是基金也是看中业绩的;三是基金有相当的资金量,一旦他们大量进入,就意味着有大资金进场,就有可能大幅拉升股价。而跟券商的方法,就是跟券商推荐的个股。其理论依据是,券商也有较强的研究能力,也有相当的资金量,所以他们选中的个股股价也会有较大的升幅。

  这种选股方法目前在市场上占据主流,其优点是:有业绩支撑,个股风险比较少,买进后比较放心。而且这种价值投资的方法也深得人心,广为市场所接受。但其缺点也是十分明显的。

  首先是有太多人采取了这种方法,致使一些业绩良好的个股,不是早已有了较大的升幅,现在到了没人敢追的地步,就是早有一大堆投资者进入了,主力根本不敢拉抬。

  其次是对基金的过分相信。基金确实曾成功地捕捉过阶段性的主流热点,但那是3年前的事情了。去年,阶段性的主流热点是上海本地股,基金未能捕捉到;今年,阶段性主流热点是有色金属和石化板块,基金同样未能成功把握。因此,我们没有必要对基金采取顶礼膜拜的态度。

  还有近期炒作有色金属、资源类个股,主要炒的就是业绩。从中国股市主力一贯的手法来看,下一个炒作的方向很可能是题材性的个股。因为有色金属、资源类个股的炒作,引起了市场对业绩的高度重视,注意力都集中到业绩上,题材股反而成为市场上的一个弱点,甚少人关注。

  第二种选股就是以炒作题材为选股的思路。比如前一段时间,以石化板块的购并题材为依据去选择黑马。并购从来都是中国股市炒作的一个重大题材,曾有过多次轰轰烈烈的大炒作。这种方法的优点是,个股一旦开始上升,那么,幅度会特别大,方式也很凶猛,题材想像空间特别大。缺点是,炒作对消息的依赖性很强,而个人投资者一般在信息获得上都处于劣势地位。尤其是没有业绩支撑的个股,跌起来会跌得特别凶猛。

  第三种选股方法是以博弈、相反理论及跟庄为依据的选股方法。这种方法具体又分为两种:一种是从股东人数不断减少中寻找主力的痕迹;另一种就是完全从相反理论的角度,采取人弃我取、人取我弃的方法。它是从投资心理去研究问题,着重于博弈,着重于寻找市场群体发生的错误。由于目前我国股市发展仍处于初级阶段,因此,这种方法很少被市场所关注。

  综上所述,我认为,基于目前市场太多的人采取以业绩为依据的选股方法,加上市场目前一致看好后市,以及近期又大炒有色金属、资源类股的业绩,所以,建议投资者最近应当暂时放弃采取以业绩为依据的选股方法,把下一个阶段的关注重点放到题材上,放到少人关注的品种上。要知道证券市场是一个只有极少数人赢钱的地方。当市场人人都关注题材时,或者不大看好后市时,我们又可以回过头把选股的重点放到业绩、成长性上。我相信惟有人取我弃,人弃我取,才有可能牟取暴利。



财经频道推荐阅读

即将问世的八大超级跑车
  • 下周大盘剑指1783点? 绝佳题材继续癫狂
  • 三种思路捕捉未来狂牛
  • 两公司提增发案 新老划断第二步胎动
  • 周涨幅超过10% 中国股市演绎“五月开门红”
  • 一周跑赢大盘半年升幅 三个股五天五涨停
  • 中国资产市场井喷 大牛市可以持续多久

  • 中国古代艺术珍品汇聚申城
  • 央行称个别媒体“房贷五成按揭政策”报道失实
  • 媒体称央行邀地产商下周议"房贷首付"
  • 家有60万买房选何处? 三个方案供选择
  • 只有80万不买100万 加息后购房量力量时而行
  • 保险也可投资 购买万能险提防两大误区
  • 惠及子女 "保费豁免"首次纳入养老保险

  • 世界顶级腕表
  • 成品油新一轮涨价酝酿中 可能年内与国际接轨
  • 煤电二次联动正在测算 电价涨幅不会超过2.52分
  • 人民币上涨动能正在酝酿 汇率更大波动在眼前
  • 700美元/盎司!金价如脱缰野马 投资需谨慎
  • 做好五大功课 最大程度把握春拍机会
  • 当代书画动态投资风险:数量隐患 过度包装


  • 来源:上海金融报  选稿:方翔    

  • 坚定看多寻找机会 牛市的步伐还将持续
  •   2006年5月12日 15:39
  • 天量长阳上千六 股民迎来超级大牛市
  •   2006年5月12日 15:30
  • 天量震荡难撼牛市雄心 短期需要控制风险
  •   2006年5月12日 07:07
  • 基金投资总监:牛市走多远取决于两大猜想
  •   2006年5月12日 07:03
  • 牛市选股仍需重质 冰火两重天的启示
  •   2006年5月11日 08:03


    [关闭窗口]  [打印]
     
    东方网版权所有,未经授权禁止复制或建立镜像